Lo que debes saber este jueves antes de que abra el mercado ( + Podcast)

Es un nuevo round en la permanente disputa entre el mercado y la Fed. Traders y analistas no se cansan de apostar contra el pronóstico presentado por el presidente del emisor estadounidense. Tras anunciar la esperada alza de 25 puntos base, que llevó la tasa de referencia al rango de 5%-5,25%, Jerome Powell admitió que la Fed podría pausar los ajustes a partir de la próxima reunión.

Sin embargo, Powell descartó la idea de un pronto recorte de la tasa de interés, dejándolo atado a los datos económicos. Por cierto, estos muestran todavía un mercado laboral ajustado y una economía resiliente, con una inflación todavía lejos del rango meta.

Casi de inmediato una vez concluida la rueda de prensa, precios de instrumentos financieros mostraron un regreso de las apuestas por un recorte de tasas como el próximo movimiento de la Fed este mismo año.

La clave está en los bancos regionales. Aunque Powell aseguró que la aparente crisis de los bancos de segundo rango en EEUU ya habría terminado, en el mercado persiste la idea de que se está gestando una crisis mayor en este sector . Dicha crisis agravaría la recesión que se proyecta hacia final del año, obligando a la Fed a anunciar un recorte de tasas en reacción.

Por lo pronto, las dudas en torno a los bancos regionales golpean a PacWest Bank. Las acciones del banco cayeron ayer hasta 60% por la tarde. Desde entonces se han recuperado, pero mantienen una caída de casi 38% antes de la apertura.

El petróleo tuvo una noche de alta volatilidad. El barril de WTI llegó a caer cerca de los US$64 tras haber comenzado la jornada en US$71,52. A esta hora el petróleo recorta las pérdidas, pero el barril se mantiene por debajo de los US$70.

La atención se concentra por ahora en el BCE. Se espera que el emisor europeo desacelere el ajuste monetario, anunciando un alza de 25 puntos base, que llevará la tasa de referencia a 3,75%. Índice PMI de servicios de abril arrojaron cifras ligeramente por encima de los esperado en Alemania e Italia, pero por decepcionaron en Francia y España.

China reportó una baja del índice Caixin PMI de manufacturas (encuesta privada) a 49.5, en una medición en la que bajo 50 indica contracción. Es la segunda baja consecutiva del índice. Sin embargo, el cobre no acusa recibo y anota una fuerte alza, en parte gracias al impulso de un dólar más débil.

Diario Financiero titula con la mayor caída de la deuda pública en 10 años, que se explica por amortizaciones y el factor dólar. La nota pesimista la ponen los datos de inversión ejecutada en grandes proyectos, que cayó más de 6% al cierre de 2022. Además, la ministra de Minería responde a las críticas de la prensa internacional por la política del litio: “No es una nacionalización”.

En nuestro podcast especial de esta semana, mañana abordaremos el escenario tras la decisión de la Fed y las posibles reacciones del mercado tras las elecciones del domingo.

¡No se pierdan nuestro nuevo podcast, Contrafactual! El economista Jorge Fantuzzi entrevista al exsuperintendente de Medio Ambiente, Cristóbal De La Maza Guzmán, sobre los cambios en el impuesto verde en Chile.

Atentos hoy: 

• El BCE anuncia su decisión de política monetaria, seguida por la rueda de prensa de Christine Lagarde. (08.15 horas)
• Además del reporte semanal de subsidios por desempleo, en EEUU se publican datos de balanza comercial y productividad del primer trimestre. (08.30 horas)
• El presidente Gabriel Boric se reúne con el Consejo del Banco Central. (08.30 horas)
• El Banco Central publica la primera encuesta de Determinantes y Expectativas de Precios. (11.30 horas)
• Tendremos cifras de inflación en Brasil y el índice PMI de servicios de abril. (09.00 horas)